A gigante dos cartões de crédito Visa está adquirindo a startup brasileira de infraestrutura de pagamentos Pismo por US$ 1 bilhão em dinheiro, no que é provavelmente um dos maiores acordos de fusões e aquisições de fintech ocorridos este ano até agora.
Fundada em 2016 por Juliana Motta (CPO), Ricardo Josua (CEO), Daniela Binatti (CTO) e Marcelo Parise (VP de engenharia), a Pismo, com sede em São Paulo, acumulou discretamente uma lista de grandes clientes, incluindo Citi, Itaú (um dos maiores bancos do Brasil), Revolut, N26, Nubank e Cora.
A startup processa quase 50 bilhões de chamadas de API e US$ 40 bilhões em volumes de transações anualmente, e alimenta quase 80 milhões de contas e mais de 40 milhões de cartões emitidos.
Em algum contexto do crescimento explosivo que Pismo viu, no início de 2021, estava fazendo menos de US$ 1 bilhão por mês em volume de transações, de acordo com Josua. Terminou 2020 com menos de 10 milhões de contas no total.
Com o tempo, a Pismo se expandiu para fora de seu país de origem e agora também opera em vários países da América Latina, incluindo México e Chile, bem como nos EUA e na Europa. A startup também tem alguns clientes na Índia, Sudeste Asiático e Austrália.
O processamento de emissor nativo em nuvem da Pismo e a plataforma de core banking visam dar aos bancos, fintechs e outras instituições financeiras “flexibilidade e agilidade”, a empresa compartilhou quando levantou US$ 108 milhões em financiamento da Série B em outubro de 2021.
Faz coisas como permitir que os clientes lançar produtos para cartões e pagamentos, banco digital, carteiras digitais e marketplaces.
A Pismo também afirma permitir que as instituições financeiras “assumam o controle de seus dados principais e os usem de maneira inteligente”.
Em uma declaração por escrito, a Visa disse que, ao adquirir a Pismo, “estará posicionada para fornecer recursos bancários centrais e de processamento de emissores em cartões de débito, pré-pagos, de crédito e comerciais para clientes por meio de APIs nativas da nuvem”.
A plataforma da startup também permitirá que a Visa forneça suporte e conectividade para meios de pagamento emergentes, como o Pix no Brasil, para clientes de instituições financeiras, acrescentou a empresa.
“Através da aquisição da Pismo, a Visa pode atender melhor nossas instituições financeiras e clientes fintech com soluções de emissores mais diferenciadas que podem oferecer a seus clientes”, disse Jack Forestell, diretor de produtos e estratégia da Visa, em comunicado por escrito.
O negócio, que está sujeito a aprovações regulatórias e outras condições habituais de fechamento, está programado para ser fechado até o final do ano. A Pismo manterá sua atual equipe de gestão, que permanecerá baseada em São Paulo.
O SoftBank, a gigante do comércio eletrônico Amazon e a empresa de capital de risco Accel, com sede no Vale do Silício, co-lideraram o aumento da Série B da startup.
Falabella Ventures, PruVen e os patrocinadores existentes Redpoint Ventures e Headline também participaram do financiamento, que elevou o financiamento total da Pismo para US$ 118 milhões.
A empresa não compartilhou sua avaliação, mas o sócio da Accel, Ethan Choi, disse ao TechCrunch que o preço de venda era “um múltiplo muito estratégico”.
Como uma empresa de SaaS, a Pismo ganhava dinheiro principalmente cobrando taxas de transação.
Cobrou por conta ativa, então os preços diminuem com base no volume. Em outras palavras, quanto mais clientes um cliente tiver, menos ele pagará por conta.
Em uma declaração por escrito, Josua disse: “Na Pismo, pretendemos permitir que nossos clientes lancem pagamentos e produtos bancários de ponta em uma única plataforma nativa da nuvem – independentemente de trilhos, geografia ou moeda. A Visa nos fornece suporte inigualável para expandir nossa presença globalmente e ajudar a moldar uma nova era para serviços bancários e pagamentos.”
A Visa teria sido apenas uma das várias empresas que concorreram à startup, que não buscava ser adquirida ou mesmo arrecadar fundos, de acordo com Choi.
“Pismo não estava no quarteirão”, disse ele ao site de notícias TechCrunch. Além da transação que representa “um dos maiores negócios de fintech transfronteiriços da América Latina que já aconteceu”, Choi acredita que também é “um exemplo de uma rede global de cartões que decidiu que gostaria de se aproximar dos bancos e das instituições financeiras com as quais trabalha fornecendo-lhes serviços bancários básicos e de emissão de cartões, além de suas carteiras de cartão de crédito e débito.”
Ele acrescentou: “Existem muitas sinergias para poder vender essas APIs realmente críticas para seus clientes de instituições financeiras existentes”.
Não é a primeira jogada de infraestrutura da parte da Visa. Em março de 2022, fechou a aquisição da Tink por US$ 2,15 bilhões, uma startup fintech líder na Europa focada em interfaces de programação de aplicativos bancários abertos.
O gigante do cartão de crédito também abandonou a aquisição planejada de US$ 5,3 bilhões da Plaid, uma popular startup de open banking com sede nos Estados Unidos, antes de ter que cancelar a aquisição depois de se deparar com um muro regulatório .
Sem dúvida, a aquisição da Pismo pela Visa é uma espécie de golpe para toda a região da América Latina, que viu um aumento no número de investidores globais despejando capital na região em 2021 e um certo recuo desde então.
É também uma história de retorno, considerando que em 2019, Pismo estava ficando sem dinheiro que havia arrecadado em uma rodada inicial de US$ 900.000 em 2016.
Na verdade, as coisas estavam tão terríveis que Binatti e Parise até venderam seu único carro para financiar as operações da Pismo.
Agora, os mais de 400 funcionários da empresa se tornarão funcionários da Visa.
O negócio também marca a segunda vez que a Accel compra uma empresa de infraestrutura financeira que acabou sendo adquirida logo em seguida.
Em 2020, a plataforma de serviços financeiros ao consumidor SoFi anunciou que estava adquirindo pagamentos e a empresa de infraestrutura de contas bancárias Galileo por $ 1,2 bilhão em dinheiro e ações totais. Essa empresa foi fundada em 2000 e lucrativa antes de a Accel emitir um cheque da Série A de US$ 77 milhões em 2019.
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